五、应收账款的监控

（ 一）应收账款周转天数

应收账款周转天数或平均收账期是衡量应收账款管理状况的一种方法。

应收账款周转天数 = 期末在外应收账款 / 平均日销售额

应收账款的逾期天数 = 应收账款的周转天数 - 应收账款信用期

【例 7-7 】某企业 2013 年 3 月底应收账款余额为 285000 元，信用条件为在 60 天内按全额付清货款，过去三个月的赊销情况为：

一月份： 90000 元

二月份： 105000 元

三月份： 115000 元

【补充要求】

（ 1 ）确定应收账款周转天数；

（ 2 ）确定应收账款平均逾期天数。

应收账款天数的计算：

平均日销售额 = =3444.44

应收账款周转天数 = = = 82.74

平均预期天数的计算：

平均预期天数 = 应收账款周转天数 - 平均信用期天数 =82.74-60=22.74 （天）

（二）账龄分析表

优点：比应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。

假定信用期限为 30 天，表 7-4 的账龄分析表反映出 30% 的应收账款为逾期账款。

（三）应收账款账户余额的模式

应收账款余额的模式反映一定期间（如一个月）的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。

【教材例 7-8 】【补充条件】某企业 1 月份实现销售 250000 元，企业收款模式为：

（ 1 ）销售的当月收回销售额的 5% ；

（ 2 ）销售后的第一个月收回销售额的 40% ；

（ 3 ）销售后的第二个月收回销售额的 35% ；

（ 4 ）销售后的第三个月收回销售额的 20% 。

【补充要求】计算 1 月份的销售在 3 月末仍未收回的应收账款

【答案】

计算未收回应收账款的另外一个方法是将销售三个月后未收回销售额的百分比（ 20% ）乘以销售额（ 250000 元），即： 0.2 × 250000=50000 （元）

【例 7-9 】 下面提供一个应收账款账户余额模式的例子（表 7-6 ）。为了简便体现，该例假设没有坏账费用，假定收款模式如下：

（ 1 ）销售的当月收回销售额的 5% ；

（ 2 ）销售后的第一个月收回销售额的 40% ；

（ 3 ）销售后的第二个月收回销售额的 35% ；

（ 4 ）销售后的第三个月收回销售额的 20% ；

【补充要求】

（ 1 ） 3 月末应收账款余额合计；

（ 2 ）预计 4 月份现金流入。

【答案】

（ 1 ） 3 月底未收回应收账款余额合计为：

50000+165000+380000=595000 （元）

（ 2 ） 4 月份现金流入估计 =4 月份销售额的 5%+3 月份销售额的 40%+2 月份销售额的 35%+1 月份销售额的 20%

估计的 4 月份现金流入 = （ 5% × 500000 ） + （ 40% × 400000 ） +(35% × 300000)+ （ 20% × 250,000 ） =340000 （元）

（四） ABC 分析法

【例题 21 •单选题】按照 ABC 分析法，作为催款的重点对象是（ ）。

A. 应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户

B. 应收账款账龄长的客户

C. 应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户

D. 应收账款比重小的客户

【答案】 A

【解析】应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户属于 A 类客户，这类客户作为催款的重点对象。

六、应收账款日常管理

（一）调查客户信用

信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。

（二）评估客户信用

企业一般采用“ 5C ”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。

（三）收账的日常管理

根据应收账款总成本最小化的原则，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。

（四）应收账款保理

1 、含义

应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。

2 、种类

【例题 22 •判断题】企业采用有追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（ ）

【答案】√

【解析】企业将债权转让给保理商，企业向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向企业要求偿还预付的货币资金，所以其坏账风险必须是由本企业承担的。

（三）作用

1. 融资功能：实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。

2. 减轻企业应收账款的管理负担：推行保理业务是市场分工思想的运用。

3. 减少坏账损失、降低经营风险。

4. 改善企业的财务结构：企业通过出售应收账款，将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力和盈利能力。

【例 7-10 】 H 公司主要生产和销售冰箱、中央空调和液晶电视。 20 × 1 年全年实现的销售收入为 14.44 亿元。公司 20 × 1 年有关应收账款具体情况如表 7-8 所示：

上述应收账款中，冰箱的欠款单位主要是机关和大型事业单位的后勤部门；中央空调的欠款单位均是国内知名厂家；液晶电视的主要欠款单位是美国 Y 公司。

20 × 2 年 H 公司销售收入预算为 18 亿元，有 6 亿元缺口。为了加快资金周转速度，决定对应收账款采取以下措施：

（ 1 ）较大幅度提高现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率有 20 × 1 年的 1.44 次提高至 20 × 2 年的 1.74 次，从而加快回收应收账款。

（ 2 ）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金 0.4 亿元。

（ 3 ）将 6 至 12 月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析， H 公司销售冰箱和中央空调发生的 6 至 12 个月应收账款可平均以 92 折转售银行（且可无追索权）；销售液晶电视发生的 6 至 12 个月应收账款可平均以 90 折转售银行（但必须附追索权）。

（ 4 ） 20 × 2 年以前， H 公司给予 Y 公司一年期的信用政策； 20 × 2 年， Y 公司要求将信用政策延长至两年。考虑到 Y 公司信誉好，且 H 公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销， H 公司接受了 Y 公司的条件。

【补充要求】

（ 1 ）计算 W 公司采取第（ 1 ）项措施后， 20 × 2 年所能增收的资金数额。
　 （ 2 ）计算 W 公司采取第（ 3 ）项措施后， 20 × 2 年所能增收的资金数额。
　 （ 3 ）计算 W 公司采取（ 1 ）至（ 3 ）项措施后， 20 × 2 年所能增收的资金总额。

（ 4 ）请针对 W 公司 20 × 2 年对应收账款采取的各项措施应注意的问题或存在的潜在风险进行说明。

【答案】

（ 1 ） 20 × 2 年末应收账款：（ 18/1.74 ）× 2-11.46=9.23 （亿元）

采取第（ 1 ）项措施 20 × 2 年增收的资金数额： 11.46-9.23=2.23 （亿元）

（ 2 ）采取第（ 3 ）项措施 20 × 2 年增收的资金数额：（ 1.26+1.56 ）× 0.92+1.04 × 0.9=3.53 （亿元）

（ 3 ）采取（ 1 ）至（ 3 ）项措施预计 20 × 2 年增收的资金数额： 2.23+0.4+3.53=6.16 （亿元）

（ 4 ） H 公司 20 × 2 年所采取的各项措施评价：

①大幅度提高现金折扣，虽然可以提高公司货款回收速度，但也可能导致企业盈利水平降低甚至使企业陷入亏损。因此，公司应当在仔细分析计算后，适当提高现金折扣水平。

②成立专门机构催款，必须充分考虑成本效益原则，防止得不偿失。

③公司选择将收账期在 1 年以内、销售冰箱和中央空调的应收账款出售给有关银行，提前获得企业周转所需货币资金，应考虑折扣水平的高低，同时注意防范所附追索权带来的风险。

④销售液晶电视的账款，虽可转售银行，但由于必须附追索权，风险仍然无法控制或转移，因此，应尽量避免以延长信用期限方式进行销售。

【例题 23 •多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商 , 其作用体现在（ ）。

A. 投资功能

B. 减少坏账损失、降低经营风险等特点

C. 改善企业的财务结构

D. 减轻企业应收账款的管理负担

【答案】 BCD

【解析】应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式 , 而不是投资方式。

【例题 24 ·判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（ ）

【答案】×
【解析】无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。

【例题 25 •计算题】 A 公司是一家小型玩具制造商， 2009 年 11 月份的销售额为 40 万元， 12 月份销售额为 45 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2010 年第一季度 1 — 3 月份的月销售额分别为 50 万元、 75 万元和 90 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的 60% ，次月收款 30% ，第三个月收款 10% 。

公司预计 2010 年 3 月份有 30 万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将 3 月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为 80% 。

要求：

（ 1 ）测算 2010 年 2 月份的现金收入合计。

（ 2 ）测算 2010 年 3 月份应收账款保理资金回收额。

（ 3 ）测算 2010 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。 （ 2010 年）

【答案】

（ 1 ） 2 月份现金收入合计 =45 × 10%+50 × 30%+75 × 60%=64.5 （万元）

（ 2 ） 3 月份应收账款 =75 × 10%+90 × 40%=43.5 （万元）

3 月份应收账款保理资金回收额 =43.5 × 80%=34.8 （万元）

（ 3 ） 3 月份应收账款保理资金回收额为 34.8 万元＞ 3 月份公司的资金缺口为 30 万元，所以 3 月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。